« L’analyse extra-financière est essentielle pour nos métiers et pour notre avenir en termes de finance durable », a souligné Anne Bellavoine, vice-présidente de la SFAF, en ouverture de la conférence « L’analyse extra-financière : de la théorie à la pratique » du 23 mai 2019 dans les locaux de la FBF.
La norme IFRS 16 remplace IAS 17 depuis le 1er janvier 2019. En mai, l’Autorité des marchés financiers (AMF) a attiré l’attention du marché sur les impacts relatifs aux indicateurs et ratios financiers présentés par les sociétés cotées. Compte tenu de l’importance du sujet pour certains secteurs économiques et des impacts pour les analystes financiers, la Société française des analystes financiers poursuit sa mobilisation sur ce sujet.
La revue Analyse financière de juillet-septembre 2019 traitera des nouvelles frontières de l’analyse financière. Cette saison 2 montre que les transformations s’accentuent tout en s’accélérant tant au niveau des effets de la réglementation MiFID 2 ou de l’implémentation prochaine du format European Single Electronic Format (ESEF) que pour ce qui concerne l’univers de recherche. Intelligence artificielle appliquée à la finance, technologies quantiques, blockchain, communication financière digitale… sont au menu de cette édition. Du côté des investisseurs, les choses bougent aussi avec d’autres modes d’actions. En témoigne le rôle des activistes dont les analyses sont désormais déterminantes pour le long terme. Christophe Nijdam, membre de la SFAF et responsable de la recherche européenne d’ECGS (Expert Corporate Governance Service), répond aux questions d’Analyse financière.
Mi-2019, le groupe de travail Impact investing de la commission Analyse extra-financière de la Société française des analystes financiers (SFAF) a publié, dans l’édition 71 de la revue Analyse financière (avril-juin 2019), le dossier « L’Impact investing, une stratégie d’investissement ». Nous complétons ici cette réalisation par un entretien avec Alizée Lozac’hmeur, co-fondatrice de la société makesense, qui a lancé un fonds d’Impact investing de 8M€.
Philippe Sarica a créé, il y a un an, la Société française des sélectionneurs des fonds (SF2) qui rassemble les professionnels dont le métier consiste à évaluer la qualité des gérants de fonds. Spécialiste de la sélection des fonds depuis plus de 35 années, il a publié dans l’édition 62 la revue Analyse financière (janvier-mars 2017) un article sur le « profil d’un bon gérant ». La présentation d’une méthode de mesure de régularité d’un fonds action devrait faire l’objet d’un prochain article.
Quelles seront les conséquences de la loi PACTE sur l’assurance-vie en France ? Au-delà d’une meilleure orientation de l’épargne vers les entreprises – tant espérée depuis des années -, les nouvelles modalités pourraient n’avoir qu’un impact limité. Explications de Manuèle Pennera, membre SFAF et consultante en épargne salariale au sein du cabinet Karente.
La société Mercer, qui a développé dès 2009 une recherche et des services de conseil en investissement autour de la question du risque systémique posé par le changement climatique, a récemment publié l’étude « Investing in a Time of Climate Change – The Sequel » (« La suite »). Analysefinanciere.org a interrogé Frédéric Debaere, leader investissements chez Mercer France, qui reprend ici les principaux constats de l’étude.
La SFAF a accueilli de nouveaux adhérents au cours du premier semestre 2019.
Deux ans après la conférence « IFRS 16 ou l’Ebitda dans tous ses états ? », le premier atelier aura lieu le 16 avril et reviendra sur IFRS 16, norme qui prévoit la comptabilisation au bilan de tous les contrats de location et qui révolutionne la lecture des états financiers : bilan, mais aussi compte de résultat et tableau de flux de trésorerie.
Dans un manifeste publié mi-février 2019, les organisations patronales (AFEP, MEDEF), en partenariat avec le Cliff et le Collège des Directeurs du Développement Durable (C3D), invitent les agences de notation extra-financière à renforcer le dialogue avec les émetteurs avec plus de transparence sur leurs méthodologies. Explications de Corinne Baudoin, présidente de la commission Analyse extra-financière de la SFAF, et Fabienne Brilland, vice-présidente de la commission.
